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悦达投资:汽车业务稳健增长,估值具备修复空间

发布时间:2013-08-26    研究机构:银河证券

公司汽车业务基本面依然较好,销量和收入保持快速增长,税收的基数影响在下半年消除,新工厂的投产进度快于预期,我们对公司盈利预测进行了小幅调整,预计2013-2015年汽车业务的EPS分别为1.32、1.53、1.76元,综合每股收益为1.43、1.64、1.91元。当前股价对应13-15年PE分别为6.97、6.07、5.21倍,考虑到汽车业务的业绩确定性和成长性,我们认为当前股价具备安全边际,估值具备向上修复的空间,继续给予“推荐”评级。

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